机械制造:诺贝尔物理学奖提升激光关注度 荐10股

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2018-10-11

本周重点推荐组合:天地科技、郑煤机、锐科激光▓、日机密封▓、华测检测、亚威股份▓、艾迪精密▓、恒立液压▓、东方电缆▓、中铁工业▓。 本周先进制造技术之半导体设备:半导体制造可以分为集成电路设计▓、晶圆制造以及封装测试,设备主要应用在后两个环节,美日欧五大设备制造商市占率超过70%▓▓;2017年我国半导体设备市场空间亿美元(国产化率约%),未来在下游需求刺激和政策的支持下,设备国产化率有望逐步提高。 激光产业:大族激光智能装备湖南制造基地竣工投产▓,力争在明年实现年产500台(套)、5年之内形成2000台(套)的生产能力,体现出龙头企业对未来行业需求的信心和激光行业的高景气度▓;2018年诺贝尔物理奖授予激光物理学的革命性发明,也将持续提升行业关注度。

高功率激光器国产化进程加快,将促进激光装备的需求,国产激光行业优质企业将迎发展机遇。

半导体设备:2018年8月北美半导体设备制造商在全球范围内销售额亿美元(环比-%、同比+%)▓;格芯宣布退出7nm及以下市场▓,重点放在12nm以上利润更高的市场。 我们认为未来半导体制程工艺将维持多技术节点并存的格局,国内半导体装备制造商在最先进工艺上与国际领先水平有较大差距,但12/14nm以上仍有较大市场空间可供国内装备制造商拓展▓。

锂电设备:赣锋锂业获得特斯拉的电池级氢氧化锂产品供货大单,并快速开启了氢氧化锂产能建设,同时松下也加快对特斯拉Model3电池产能的建设,预示着特斯来新能源汽车产能储备节奏在加速。

我们判断未来动力电池的扩产需求将集中在CATL、比亚迪等国内龙头及LG▓▓、三星、松下等外资大厂,预计绑定大客户的设备商将受益于龙头企业的新一轮产能扩建。 智能制造:国务院印发《关于推动创新创业高质量发展打造“双创”升级版的意见》,再次强调工业互联网三年(2018-2020年)行动计划;我们认为制造业与互联网的融合发展已成为当前的大趋势▓,制造业向着数字化▓▓、网络化▓、智能化转型▓,未来大量的企业将涉足工业互联网,共同推动行业发展。 煤炭机械:煤机2018年1-8月煤企利润总额增长%,销售利润率维持在13%以上,煤企固定资产投资同比下降仅%、大幅好于2016年的-24%和2017年的-%▓▓▓,下游煤企对设备支出的能力和意愿提升;2018H1中国神华、中煤能源和兖州煤业对煤炭业务资本开支合计增长30%▓▓,天地科技订单增长30%以上▓,表明煤机装备的需求仍然旺盛。

我们认为未来煤机行业集中度将进一步提升,看好资产负债表修复完成后,龙头企业的利润弹性▓。

油服能源设备:布伦特原油价格本周大幅上涨(截止10月5日达美元/桶)▓,在该油价下,国内外油气开采公司均能获得不错的经济效益▓,全球油气资本开支将进入良性上升的通道;考虑目前国内陆上常规油气田的资源储藏潜力逐渐减小,我们认为非常规油气和海上油气将成为重要方向▓。 本周报告:煤机行业点评:大型煤企资本开支增长▓,推荐天地科技和郑煤机;研发抵税专题研究:全行业降低企业税赋,进一步助力高端制造领域风险提示:国内固定资产投资放缓,相关政策落地低于预期▓▓。